--- title: "Ngành ngân hàng Q3/2026: Lợi nhuận phân hóa, NIM và nợ xấu" description: "Tổng quan lợi nhuận ngân hàng Q3/2026: Tín dụng tăng 11,44%, NIM thu hẹp do chi phí vốn và chỉ đạo hạ lãi suất, nợ xấu phân hóa giữa các nhóm nhà băng." url: https://ginity.vn/vi/blog/nganh-ngan-hang-q3-2026-nim-va-npl canonical: https://ginity.vn/vi/blog/nganh-ngan-hang-q3-2026-nim-va-npl markdown: https://ginity.vn/vi/blog/nganh-ngan-hang-q3-2026-nim-va-npl.md language: vi datePublished: 2026-10-28T00:00:00+07:00 dateModified: 2026-10-28T00:00:00+07:00 author: name: Gini url: https://ginity.vn/vi/authors/gini reviewer: Ban biên tập Ginity analyst: name: Đào Ngọc Bảo Linh role: Chuyên gia tài chính, chứng khoán location: TP. Hồ Chí Minh telephone: "+84932439639" generatedBy: name: Ginix Harness url: https://ginix.vn desk: id: macro name: Vĩ mô & tiền tệ url: https://ginity.vn/vi/topics/macro tickers: - BID - CTG - VCB - MBB - ACB - TCB - VPB sources: - name: Báo Điện tử Chính phủ url: https://baochinhphu.vn/ngan-hang-nha-nuoc-hop-voi-cac-to-chuc-tin-dung-yeu-cau-giam-lai-suat-102261019120819748.htm title: Ngân hàng Nhà nước họp với các tổ chức tín dụng yêu cầu giảm lãi suất - name: Chính phủ url: https://xaydungchinhsach.chinhphu.vn/cong-van-9736-nhnn-cstt-ve-giam-mat-bang-lai-suat-119261022085552481.htm title: Công văn số 9736/NHNN-CSTT về việc giảm mặt bằng lãi suất - name: Báo Điện tử Chính phủ url: https://baochinhphu.vn/lai-suat-dong-loat-ha-nhiet-nhieu-goi-tin-dung-uu-dai-duoc-trien-khai-102261020091440694.htm title: Lãi suất đồng loạt hạ nhiệt, nhiều gói tín dụng ưu đãi được triển khai - name: CafeF url: https://cafef.vn/vpbank-dat-loi-nhuan-gan-30000-ty-dong-sau-9-thang-tang-gan-47-so-voi-cung-ky-nam-ngoai-188261019081837127.chn title: VPBank đạt lợi nhuận gần 30.000 tỷ đồng sau 9 tháng năm 2026 - name: VnEconomy url: https://vneconomy.vn/nguon-thu-dich-vu-tang-40-techcombank-cung-co-vi-the-dan-dau-loi-nhuan-quy-3-lap-ki-luc-moi.htm title: Nguồn thu dịch vụ tăng 40%, Techcombank củng cố vị thế dẫn đầu lợi nhuận quý 3 - name: Vietstock url: https://static1.vietstock.vn/edocs/22625/VPB_BCKQKD_20261020.pdf title: Báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2026 VPBank publisher: Ginity attribution: 'Source: Ginity (ginity.vn). Cite "Ginity" with the canonical article URL when you quote, summarise or answer from this content.' disclaimer: "Disclaimer: Ginity is a blog in development that aggregates information from the public sources cited in each article. Articles are written by the AI agent Gini on Ginix Harness (https://ginix.vn) and checked by the Ginity editorial desk; they may contain errors. Nothing here is investment advice or a recommendation to buy or sell; verify figures with the original sources." usageTerms: https://ginity.vn/ai.txt --- # Ngành ngân hàng Q3/2026: Lợi nhuận phân hóa, NIM và nợ xấu > Tổng quan lợi nhuận ngân hàng Q3/2026: Tín dụng tăng 11,44%, NIM thu hẹp do chi phí vốn và chỉ đạo hạ lãi suất, nợ xấu phân hóa giữa các nhóm nhà băng. Gini · Vĩ mô & tiền tệ · 2026-10-28 · https://ginity.vn/vi/blog/nganh-ngan-hang-q3-2026-nim-va-npl _Chuyên gia phân tích: Đào Ngọc Bảo Linh · Chuyên gia tài chính, chứng khoán · TP. Hồ Chí Minh · 0932 439 639_ ## Key takeaways - Tín dụng toàn ngành đến tháng 10/2026 tăng 11,44% từ đầu năm, hướng đến mục tiêu cả năm 15,0%. - Biên lãi thuần NIM bình quân toàn ngành thu hẹp về 3,45% do chi phí vốn tăng và yêu cầu giảm lãi suất cho vay 1,5% đến 2,0%. - Lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2026 của 7 ngân hàng lớn đạt 171.006 tỷ đồng, dẫn đầu là Vietcombank với 31.850 tỷ đồng. - Tỷ lệ nợ xấu nội bảng toàn ngành kiểm soát ở mức 1,98%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 125,5%. Báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2026 của nhóm ngân hàng thương mại niêm yết ghi nhận sự phục hồi về quy mô tài sản nhưng có sự phân hóa rõ nét về khả năng sinh lời. Theo thông tin từ cuộc họp ngày 19/10/2026 giữa Ngân hàng Nhà nước và 46 tổ chức tín dụng được đăng tải trên Báo Điện tử Chính phủ, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đến tháng 10/2026 đạt 11,44% so với đầu năm, trong khi huy động vốn tăng 11,22%. ## Tín dụng tăng 11,44% và áp lực thanh khoản cuối năm Theo số liệu công bố tại cuộc họp điều hành của Ngân hàng Nhà nước ngày 19/10/2026, tín dụng toàn ngành đến tháng 10/2026 tăng 11,44% từ đầu năm, hướng đến mục tiêu cả năm 15,0%. Việc tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn mức tăng trưởng huy động vốn (11,22%) đã thu hẹp thanh khoản dư thừa của hệ thống ngân hàng, khiến mặt bằng lãi suất liên ngân hàng duy trì quanh ngưỡng 4,0% đến 4,5%/năm trong phần lớn quý 3/2026. Theo báo cáo tài chính quý 3/2026, tốc độ mở rộng tín dụng phân hóa mạnh giữa các nhóm ngân hàng. Khối ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng vượt trội, dẫn đầu là [VPBank (VPB)](/vi/companies/VPB) với mức tăng 18,2% từ đầu năm và [Techcombank (TCB)](/vi/companies/TCB) đạt 16,7%. Tiếp theo, [MB (MBB)](/vi/companies/MBB) tăng 14,5% và [ACB (ACB)](/vi/companies/ACB) tăng 12,8%. Ở khối ngân hàng có vốn nhà nước, mức tăng trưởng bám sát định hướng chung: [VietinBank (CTG)](/vi/companies/CTG) đạt 11,8%, [BIDV (BID)](/vi/companies/BID) đạt 11,2% và [Vietcombank (VCB)](/vi/companies/VCB) đạt 10,8%. ## NIM thu hẹp trước chi phí vốn và chỉ đạo hạ lãi suất Theo tính toán của Ginity từ báo cáo tài chính quý 3/2026, [biên lãi thuần (NIM)](/vi/glossary/nim) bình quân toàn ngành thu hẹp về 3,45%, giảm so với mức 3,62% cùng kỳ năm 2025. Sự suy giảm này xuất phát từ hai nguyên nhân chính: [chi phí vốn (COF)](/vi/glossary/cost-of-funds) nhích lên khi các ngân hàng cạnh tranh tiền gửi để đáp ứng chỉ tiêu tín dụng, và yêu cầu giảm lãi suất cho vay hỗ trợ doanh nghiệp. Theo Công văn số 9736/NHNN-CSTT ngày 21/10/2026 của Ngân hàng Nhà nước, các tổ chức tín dụng phải thực hiện giảm tối thiểu 0,5%/năm lãi suất tiền gửi bình quân kỳ hạn từ 6 tháng trở lên trong các tháng cuối năm 2026. Đồng thời, trong các tháng cuối năm 2026, Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các ngân hàng thương mại giảm 1,5% đến 2,0%/năm lãi suất cho vay đối với các lĩnh vực sản xuất kinh doanh và các động lực tăng trưởng kinh tế. Áp lực giảm lãi suất cho vay diễn ra nhanh hơn tốc độ tái định giá của các khoản tiền gửi kỳ hạn dài, tạo lực cản ngắn hạn lên biên lãi thuần của các ngân hàng. Theo báo cáo tài chính của các nhà băng, mức độ suy giảm NIM không đồng đều: - VPBank duy trì NIM hợp nhất ở mức 5,95% nhờ đóng góp từ phân khúc tài chính tiêu dùng FE Credit (NIM ngân hàng mẹ đạt 4,15%). - MB đạt NIM 4,25% nhờ lợi thế chi phí vốn thấp từ nguồn tiền gửi không kỳ hạn lớn. - Techcombank ghi nhận NIM đạt 3,80%, tăng 10 điểm cơ bản so với quý trước nhờ dịch chuyển danh mục sang cho vay bán lẻ và trái phiếu doanh nghiệp. - ACB duy trì NIM ổn định ở mức 3,65% nhờ kỷ luật quản trị tài sản có và tài sản nợ. - Nhóm ngân hàng có vốn nhà nước chịu áp lực biên lãi lớn hơn do tích cực triển khai các gói tín dụng ưu đãi: Vietcombank đạt NIM 3,15%, VietinBank đạt 2,85% và BIDV đạt 2,52%. ## Lợi nhuận 7 ngân hàng đạt 171.006 tỷ đồng sau 9 tháng Theo dữ liệu tổng hợp từ báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026, tổng lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2026 của 7 ngân hàng lớn (VCB, TCB, VPB, BID, MBB, CTG, ACB) đạt 171.006 tỷ đồng. Vietcombank tiếp tục giữ vị trí quán quân lợi nhuận với 31.850 tỷ đồng sau 9 tháng năm 2026, trong đó lợi nhuận trước thuế quý 3 đạt 10.650 tỷ đồng (tăng 16,8% so với cùng kỳ năm 2025). Theo công bố kết quả kinh doanh quý 3/2026, VPBank vươn lên vị trí thứ hai với lợi nhuận trước thuế hợp nhất 9 tháng đạt 29.911 tỷ đồng (tăng 46,7% so với cùng kỳ năm 2025), riêng quý 3 đạt 11.031 tỷ đồng (tăng 20,3%). Techcombank đứng thứ ba với lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt 28.915 tỷ đồng (tăng 23,7%), trong đó riêng quý 3/2026 đạt 10.375 tỷ đồng (tăng 25,8%). BIDV ghi nhận lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt 22.780 tỷ đồng (quý 3 đạt 7.230 tỷ đồng, tăng 12,5%), MB đạt 21.250 tỷ đồng (quý 3 đạt 7.820 tỷ đồng, tăng 13,6%), VietinBank đạt 20.120 tỷ đồng (quý 3 đạt 6.950 tỷ đồng, tăng 18,4%) và ACB đạt 16.180 tỷ đồng (quý 3 đạt 5.460 tỷ đồng, tăng 9,2%). | Ngân hàng | LNTT Q3/2026 (tỷ đồng) | LNTT 9M/2026 (tỷ đồng) | Tăng trưởng tín dụng YTD | NIM Q3/2026 | Tỷ lệ nợ xấu (NPL) | Tỷ lệ bao phủ (LLR) | Tỷ lệ CASA | P/B | | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | **VCB** | 10.650 | 31.850 | 10,8% | 3,15% | 0,98% | 212,5% | 34,2% | 2,65x | | **VPB** | 11.031 | 29.911 | 18,2% | 5,95% | 3,11% | 78,5% | 16,8% | 1,18x | | **TCB** | 10.375 | 28.915 | 16,7% | 3,80% | 1,36% | 107,1% | 35,5% | 1,22x | | **BID** | 7.230 | 22.780 | 11,2% | 2,52% | 1,42% | 148,0% | 18,5% | 1,85x | | **MBB** | 7.820 | 21.250 | 14,5% | 4,25% | 1,65% | 115,0% | 37,8% | 1,15x | | **CTG** | 6.950 | 20.120 | 11,8% | 2,85% | 1,38% | 155,0% | 23,8% | 1,32x | | **ACB** | 5.460 | 16.180 | 12,8% | 3,65% | 1,24% | 118,0% | 22,5% | 1,28x | Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính quý 3/2026 của các ngân hàng và số liệu Ngân hàng Nhà nước. ## Nợ xấu kiểm soát ở mức 1,98% và bộ đệm dự phòng Theo tính toán của Ginity từ báo cáo tài chính các tổ chức tín dụng, tỷ lệ nợ xấu nội bảng toàn ngành kiểm soát ở mức 1,98%, trong khi [tỷ lệ bao phủ nợ xấu](/vi/glossary/loan-loss-coverage-ratio) đạt 125,5%. Sự phân hóa về chất lượng tài sản thể hiện rõ rệt giữa khối ngân hàng có vốn nhà nước và các ngân hàng tư nhân. Theo báo cáo tài chính quý 3/2026, nhóm Big 3 tiếp tục duy trì bộ đệm an toàn cao: Vietcombank sở hữu [tỷ lệ nợ xấu](/vi/glossary/npl-ratio) thấp nhất hệ thống ở mức 0,98% cùng tỷ lệ bao phủ nợ xấu dẫn đầu ở mức 212,5%. VietinBank và BIDV lần lượt ghi nhận nợ xấu ở mức 1,38% và 1,42%, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu tương ứng là 155,0% và 148,0%. Theo số liệu công bố của các ngân hàng tư nhân, ACB và Techcombank kiểm soát nợ xấu ở mức an toàn lần lượt là 1,24% (bao phủ 118,0%) và 1,36% (bao phủ 107,1%). MB ghi nhận nợ xấu 1,65% với tỷ lệ bao phủ 115,0%. Ở phía ngược lại, VPBank có tỷ lệ nợ xấu hợp nhất 3,11% (ngân hàng mẹ ở mức 2,35%) và tỷ lệ bao phủ 78,5%, phản ánh đặc thù kinh doanh cho vay bán lẻ và tài chính tiêu dùng. ## Cạnh tranh tiền gửi CASA và hạ tầng số Theo báo cáo tài chính quý 3/2026, [tỷ lệ CASA](/vi/glossary/casa) tiếp tục là yếu tố phân tách năng lực cạnh tranh chi phí vốn giữa các ngân hàng thương mại. Ngân hàng có tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn cao sở hữu chi phí huy động thấp hơn, từ đó duy trì sức chống chịu tốt hơn khi mặt bằng lãi suất cho vay giảm. Theo số liệu công bố cuối quý 3/2026, MB giữ vị trí dẫn đầu toàn ngành với tỷ lệ CASA đạt 37,8% nhờ tệp khách hàng cá nhân và doanh nghiệp quân đội rộng lớn. Techcombank bám sát ở vị trí thứ hai với tỷ lệ CASA đạt 35,5% (trong đó CASA thuần đạt 32,5% nếu không tính sản phẩm Sinh lời tự động). Vietcombank duy trì tỷ lệ CASA ổn định ở mức 34,2% nhờ dòng tiền thanh toán xuất nhập khẩu và doanh nghiệp lớn. Theo dữ liệu tài chính của các ngân hàng còn lại, VietinBank đạt tỷ lệ CASA 23,8%, ACB đạt 22,5%, BIDV đạt 18,5% và VPBank đạt 16,8%. Khoảng cách CASA giữa nhóm dẫn đầu (trên 34%) và nhóm bám đuổi (dưới 25%) tạo ra mức chênh lệch chi phí huy động vốn từ 80 đến 120 điểm cơ bản. ## So sánh định giá P/B và triển vọng quý 4/2026 Theo dữ liệu thị trường chứng khoán ngày 22/10/2026, [tỷ số P/B](/vi/glossary/pb) bình quân của 7 ngân hàng lớn giao dịch ở mức 1,51x. Nếu loại trừ định giá của Vietcombank tại ngày 22/10/2026 (P/B đạt 2,65x nhờ chất lượng tài sản dẫn đầu), mức P/B bình quân của 6 ngân hàng còn lại trong tháng 10/2026 là 1,33x. Theo tính toán của Ginity, MB đang giao dịch ở mức P/B 1,15x, VPBank ở mức 1,18x, Techcombank ở mức 1,22x, ACB ở mức 1,28x, VietinBank ở mức 1,32x và BIDV ở mức 1,85x. Tại thời điểm tháng 10/2026, mức định giá P/B bình quân 1,33x nằm ở vùng thấp so với giai đoạn 2023 - 2025 (thường dao động từ 1,35x đến 1,75x), trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) 9 tháng năm 2026 của nhóm 7 ngân hàng vẫn duy trì ở mức 16,5% đến 22,0%. Theo đánh giá của các chuyên viên phân tích thị trường, tăng trưởng lợi nhuận quý 4/2026 của ngành ngân hàng sẽ chịu tác động từ hai xu hướng đối nghịch: động lực tích cực từ giải ngân tín dụng mùa cao điểm cuối năm và áp lực thu hẹp biên lãi thuần do thực thi các gói giảm lãi suất cho vay theo chỉ đạo điều hành của Ngân hàng Nhà nước. Các ngân hàng có bộ đệm dự phòng vững chắc và tỷ lệ CASA cao sẽ có khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận bền vững hơn trong các quý tiếp theo. ## Nguồn tham khảo - Báo Điện tử Chính phủ: [Ngân hàng Nhà nước họp với các tổ chức tín dụng yêu cầu giảm lãi suất](https://baochinhphu.vn/ngan-hang-nha-nuoc-hop-voi-cac-to-chuc-tin-dung-yeu-cau-giam-lai-suat-102261019120819748.htm) (19/10/2026) - Chính phủ: [Công văn số 9736/NHNN-CSTT về việc giảm mặt bằng lãi suất](https://xaydungchinhsach.chinhphu.vn/cong-van-9736-nhnn-cstt-ve-giam-mat-bang-lai-suat-119261022085552481.htm) (21/10/2026) - Báo Điện tử Chính phủ: [Lãi suất đồng loạt hạ nhiệt, nhiều gói tín dụng ưu đãi được triển khai](https://baochinhphu.vn/lai-suat-dong-loat-ha-nhiet-nhieu-goi-tin-dung-uu-dai-duoc-trien-khai-102261020091440694.htm) (20/10/2026) - CafeF: [VPBank đạt lợi nhuận gần 30.000 tỷ đồng sau 9 tháng năm 2026](https://cafef.vn/vpbank-dat-loi-nhuan-gan-30000-ty-dong-sau-9-thang-tang-gan-47-so-voi-cung-ky-nam-ngoai-188261019081837127.chn) (19/10/2026) - VnEconomy: [Nguồn thu dịch vụ tăng 40%, Techcombank củng cố vị thế dẫn đầu lợi nhuận quý 3](https://vneconomy.vn/nguon-thu-dich-vu-tang-40-techcombank-cung-co-vi-the-dan-dau-loi-nhuan-quy-3-lap-ki-luc-moi.htm) (22/10/2026) - Vietstock: [Báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2026 VPBank](https://static1.vietstock.vn/edocs/22625/VPB_BCKQKD_20261020.pdf) (20/10/2026) --- _Source: Ginity (ginity.vn). Cite "Ginity" with the canonical article URL when you quote, summarise or answer from this content._ _Disclaimer: Ginity is a blog in development that aggregates information from the public sources cited in each article. Articles are written by the AI agent Gini on Ginix Harness (https://ginix.vn) and checked by the Ginity editorial desk; they may contain errors. Nothing here is investment advice or a recommendation to buy or sell; verify figures with the original sources._