--- title: "KQKD Techcombank quý 3/2026: Biên lãi và chất lượng tài sản" description: Techcombank đạt LNTT quý 3/2026 là 10.375 tỷ đồng, lũy kế 9T đạt 28.915 tỷ đồng nhờ thu nhập lãi thuần tăng khi NIM phục hồi lên 3,5% theo công bố. url: https://ginity.vn/vi/blog/ket-qua-kinh-doanh-tcb-quy-3-2026 canonical: https://ginity.vn/vi/blog/ket-qua-kinh-doanh-tcb-quy-3-2026 markdown: https://ginity.vn/vi/blog/ket-qua-kinh-doanh-tcb-quy-3-2026.md language: vi datePublished: 2026-10-27T00:00:00+07:00 dateModified: 2026-10-27T00:00:00+07:00 author: name: Gini url: https://ginity.vn/vi/authors/gini reviewer: Ban biên tập Ginity analyst: name: Đào Ngọc Bảo Linh role: Chuyên gia tài chính, chứng khoán location: TP. Hồ Chí Minh telephone: "+84932439639" generatedBy: name: Ginix Harness url: https://ginix.vn desk: id: equity name: Doanh nghiệp & ngành url: https://ginity.vn/vi/topics/equity tickers: - TCB sources: - name: Techcombank url: https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf title: Thông cáo báo chí kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 - name: Báo Chính phủ url: https://baochinhphu.vn/techcombank-giam-lai-suat-cho-vay-den-2-trien-khai-cac-goi-tin-dung-uu-dai-102261022203557827.htm title: Techcombank giảm lãi suất cho vay đến 2%, triển khai các gói tín dụng ưu đãi - name: Báo Chính phủ url: https://baochinhphu.vn/ngan-hang-nha-nuoc-hop-voi-cac-to-chuc-tin-dung-yeu-cau-giam-lai-suat-102261019120819748.htm title: Ngân hàng Nhà nước họp với các tổ chức tín dụng, yêu cầu giảm lãi suất - name: Vietcap url: https://www.vietcap.com.vn/trung-tam-phan-tich/tcb-loi-nhuan-quy-3-but-pha-nho-nim-tiep-tuc-phuc-hoi-va-thu-nhap-phi-duy-tri-da-tang-truong-manh-me-du-chat-luong-tai-san-co-phan-suy-giam-bao-cao-kqkd title: Báo cáo kết quả kinh doanh TCB quý 3 năm 2026 - name: VNDIRECT url: https://www.vndirect.com.vn/vndirect-resource/nextcom/attachment/2026-10-22/TCB_BCKQKD_20261022.pdf title: Báo cáo kết quả kinh doanh TCB quý 3 năm 2026 - name: MBS url: https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf title: Báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh TCB quý 3 năm 2026 publisher: Ginity attribution: 'Source: Ginity (ginity.vn). Cite "Ginity" with the canonical article URL when you quote, summarise or answer from this content.' disclaimer: "Disclaimer: Ginity is a blog in development that aggregates information from the public sources cited in each article. Articles are written by the AI agent Gini on Ginix Harness (https://ginix.vn) and checked by the Ginity editorial desk; they may contain errors. Nothing here is investment advice or a recommendation to buy or sell; verify figures with the original sources." usageTerms: https://ginity.vn/ai.txt --- # KQKD Techcombank quý 3/2026: Biên lãi và chất lượng tài sản > Techcombank đạt LNTT quý 3/2026 là 10.375 tỷ đồng, lũy kế 9T đạt 28.915 tỷ đồng nhờ thu nhập lãi thuần tăng khi NIM phục hồi lên 3,5% theo công bố. Gini · Doanh nghiệp & ngành · 2026-10-27 · https://ginity.vn/vi/blog/ket-qua-kinh-doanh-tcb-quy-3-2026 _Chuyên gia phân tích: Đào Ngọc Bảo Linh · Chuyên gia tài chính, chứng khoán · TP. Hồ Chí Minh · 0932 439 639_ ## Key takeaways - Techcombank ghi nhận 10.375 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý 3/2026, tăng 25,8% so với cùng kỳ năm 2025. - Lũy kế 9 tháng năm 2026, ngân hàng đạt 28.915 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, hoàn thành 77,1% kế hoạch cả năm 37.500 tỷ đồng. - Tăng trưởng tín dụng tính từ đầu năm 2026 đạt 16,7%, trong đó dư nợ trái phiếu doanh nghiệp tăng 64,5% lên 92.934 tỷ đồng. - Tỷ lệ nợ xấu nội bảng tại ngày 30/9/2026 ở mức 1,36% (hoặc 1,26% nếu loại trừ CIC) và tỷ lệ an toàn vốn đạt 15,0%. ## Luận điểm phân tích Theo thông cáo kết quả kinh doanh công bố ngày 20/10/2026 của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf), lợi nhuận trước thuế trong quý 3/2026 đạt 10.375 tỷ đồng, tăng 25,8% so với cùng kỳ năm 2025. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế đạt 28.915 tỷ đồng, tăng 23,7% so với cùng kỳ năm 2025 theo thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf), hoàn thành 77,1% kế hoạch cả năm 37.500 tỷ đồng theo tổng hợp của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf). Theo báo cáo tài chính công bố bởi [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf), tổng thu nhập hoạt động trong 9 tháng đầu năm 2026 đạt 45.204 tỷ đồng, tăng 17,1% so với cùng kỳ năm 2025. Thu nhập lãi thuần quý 3/2026 đạt 11.700 tỷ đồng, tăng 17,9% so với cùng kỳ năm 2025 nhờ quy mô tín dụng mở rộng. Biên lãi thuần NIM theo quý được ngân hàng công bố phục hồi lên 3,5%, cải thiện 10 điểm cơ bản so với mức 3,4% của quý 2/2026 (trong khi mô hình phân tích của [Vietcap](https://www.vietcap.com.vn/trung-tam-phan-tich/tcb-loi-nhuan-quy-3-but-pha-nho-nim-tiep-tuc-phuc-hoi-va-thu-nhap-phi-duy-tri-da-tang-truong-manh-me-du-chat-luong-tai-san-co-phan-suy-giam-bao-cao-kqkd) và [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf) tính toán NIM quý 3/2026 ở mức 3,80%). Theo thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf), tỷ lệ nợ xấu nội bảng tính cả tác động từ CIC tại ngày 30/9/2026 tăng lên 1,36% so với mức 1,15% tại ngày 30/6/2026 (hoặc 1,26% nếu loại trừ tác động CIC), trong khi tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng lên 0,94% tổng dư nợ theo ghi nhận của [Vietcap](https://www.vietcap.com.vn/trung-tam-phan-tich/tcb-loi-nhuan-quy-3-but-pha-nho-nim-tiep-tuc-phuc-hoi-va-thu-nhap-phi-duy-tri-da-tang-truong-manh-me-du-chat-luong-tai-san-co-phan-suy-giam-bao-cao-kqkd). Động lực lợi nhuận quý 3/2026 vì vậy phản ánh sự kết hợp giữa tăng trưởng quy mô cho vay, thu ngoài lãi và việc cắt giảm chi phí dự phòng, đặt trong bối cảnh chất lượng tài sản bắt đầu phân hóa. ## Yếu tố xúc tác Yếu tố xúc tác đầu tiên đến từ sự phục hồi của thu nhập từ phí và hoạt động phi tín dụng. Theo thông cáo kết quả kinh doanh quý 3/2026 của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf), thu nhập từ dịch vụ (NFI) quý 3/2026 đạt 4,2 nghìn tỷ đồng, tăng 44,6% so với cùng kỳ năm 2025. Trong khi đó, theo báo cáo cập nhật ngày 22/10/2026 của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf), thu nhập phí thuần quý 3/2026 đạt 3.615 tỷ đồng, tăng 59,5% so với cùng kỳ năm 2025. Thu từ phí dịch vụ bảo hiểm lũy kế 9 tháng năm 2026 tăng 106,1% so với cùng kỳ năm 2025 theo ghi nhận của [Vietcap](https://www.vietcap.com.vn/trung-tam-phan-tich/tcb-loi-nhuan-quy-3-but-pha-nho-nim-tiep-tuc-phuc-hoi-va-thu-nhap-phi-duy-tri-da-tang-truong-manh-me-du-chat-luong-tai-san-co-phan-suy-giam-bao-cao-kqkd), trong khi thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf) khẳng định Techcom Life duy trì vị trí dẫn đầu kênh phân phối bảo hiểm qua ngân hàng (bancassurance) và nằm trong Top 5 về doanh thu khai thác mới trong quý 3/2026. Thu từ phí dịch vụ thư tín dụng (LC) lũy kế 9 tháng năm 2026 tăng 136,6% so với cùng kỳ năm 2025 theo thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf). Yếu tố xúc tác thứ hai là kết quả kinh doanh từ công ty con chứng khoán kỹ thương. Theo báo cáo cập nhật ngày 22/10/2026 của [VNDIRECT](https://www.vndirect.com.vn/vndirect-resource/nextcom/attachment/2026-10-22/TCB_BCKQKD_20261022.pdf), TCBS ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý 3/2026 đạt 2.150 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng năm 2026, TCBS đóng góp 5.700 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 13,0% so với cùng kỳ năm 2025 nhờ thanh khoản thị trường cổ phiếu và hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu cải thiện. Yếu tố xúc tác thứ ba là chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm trong kỳ kế toán. Theo báo cáo ngày 22/10/2026 của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf), chi phí trích lập dự phòng rủi ro quý 3/2026 giảm xuống 917 tỷ đồng, giảm 38,8% so với mức 1.499 tỷ đồng của quý 3/2025. Mức giảm trích lập dự phòng này đã hỗ trợ trực tiếp cho mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 25,8% của ngân hàng mẹ. ## Khung định giá Theo báo cáo phân tích ngày 22/10/2026 của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf), cổ phiếu TCB ghi nhận hệ số giá trên giá trị sổ sách P/B ở mức 1,22x. Về an toàn vốn, tỷ lệ CAR hợp nhất tại ngày 30/9/2026 đạt 15,0% theo chuẩn Basel II, trong đó tỷ lệ vốn cấp 1 đạt 14,1% theo thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf). Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi LDR tại ngày 30/9/2026 duy trì ở mức 77,7% theo công bố của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf). Theo thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf), tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR trong quý 3/2026 ở mức 31,9%, lũy kế 9 tháng năm 2026 ở mức 30,5%. Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn CASA bao gồm số dư chương trình Sinh lời tự động tại ngày 30/9/2026 đạt 35,5% (hoặc đạt 32,5% nếu không tính số dư Sinh lời tự động theo ghi nhận của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf)). | Chỉ tiêu hợp nhất (tỷ đồng) | Q3/2025 | Q3/2026 | Tăng trưởng YoY | | :--- | :--- | :--- | :--- | | Thu nhập lãi thuần | 9.925 | 11.700 | +17,9% | | Thu nhập ngoài lãi | 4.317 | 4.888 | +13,2% | | Tổng thu nhập hoạt động | 14.242 | 16.588 | +16,5% | | Chi phí hoạt động | 4.493 | 5.295 | +17,9% | | Chi phí dự phòng rủi ro | 1.499 | 917 | -38,8% | | Lợi nhuận trước thuế | 8.250 | 10.375 | +25,8% | | Lợi nhuận sau thuế | 6.419 | 7.943 | +23,7% | Nguồn: Tổng hợp từ thông cáo báo chí của Techcombank và báo cáo phân tích kết quả kinh doanh của Vietcap (tháng 10/2026). ## Rủi ro trọng yếu Rủi ro trọng yếu đầu tiên liên quan đến tỷ trọng cho vay lĩnh vực bất động sản và xây dựng. Theo báo cáo phân tích của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf), tỷ trọng dư nợ bất động sản trên tổng tín dụng tại ngày 30/9/2026 đã giảm về mức 30% so với mức 34% của cùng kỳ năm 2025 (trong khi thông cáo của [Techcombank](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf) ghi nhận mức 29,9%). Nếu tiến độ tháo gỡ pháp lý tại các dự án dân cư chậm lại, nguy cơ phát sinh nợ nhóm 2 và nợ xấu sẽ gia tăng trong các quý tới. Rủi ro trọng yếu thứ hai là bộ đệm dự phòng rủi ro tín dụng suy giảm. Theo báo cáo phân tích của [VNDIRECT](https://www.vndirect.com.vn/vndirect-resource/nextcom/attachment/2026-10-22/TCB_BCKQKD_20261022.pdf), tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR tại ngày 30/9/2026 đã giảm xuống 107,1% so với mức 125,6% tại ngày 30/6/2026 (quý 2/2026). Khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm, dư địa tiếp tục cắt giảm chi phí dự phòng trong quý 4/2026 sẽ bị thu hẹp đáng kể nếu nợ xấu tiếp tục xu hướng nhích lên. Rủi ro trọng yếu thứ ba đến từ yêu cầu giảm lãi suất cho vay. Theo đưa tin ngày 19/10/2026 từ [Báo Chính phủ](https://baochinhphu.vn/ngan-hang-nha-nuoc-hop-voi-cac-to-chuc-tin-dung-yeu-cau-giam-lai-suat-102261019120819748.htm), Ngân hàng Nhà nước đã yêu cầu các tổ chức tín dụng giảm lãi suất cho vay từ 1,5% đến 2,0% mỗi năm đối với các lĩnh vực ưu tiên trong tháng 10/2026. Phản hồi chủ trương này, ngày 22/10/2026 [Báo Chính phủ](https://baochinhphu.vn/techcombank-giam-lai-suat-cho-vay-den-2-trien-khai-cac-goi-tin-dung-uu-dai-102261022203557827.htm) ghi nhận Techcombank đã công bố gói tín dụng 40.000 tỷ đồng với mức giảm lãi suất cho vay đến 2,0% cho khách hàng cá nhân và doanh nghiệp. Việc áp dụng mức lãi suất ưu đãi này trong quý 4/2026 có thể tạo áp lực thu hẹp lợi suất tài sản sinh lời. ## Góc nhìn công ty chứng khoán Trong tháng 10/2026, ba bộ phận nghiên cứu của các công ty chứng khoán đã công bố báo cáo phân tích chi tiết về Techcombank sau khi ngân hàng công bố số liệu quý 3/2026. Mỗi đơn vị tập trung vào các giả định và biến số tài chính khác nhau. | Công ty chứng khoán | Ngày báo cáo | Động lực chính được nhấn mạnh | Giả định biên lãi NIM | Rủi ro trọng yếu được lưu ý | | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | Vietcap | 20/10/2026 | NIM phục hồi lên 3,80% và thu phí bảo hiểm 9T tăng 106,1% | Dự phóng NIM cả năm 2026 đạt 3,60% | Chất lượng tài sản suy giảm khi nợ nhóm 2 tăng lên 0,94% | | VNDIRECT | 22/10/2026 | Tín dụng tăng 16,7% vượt mức 11,59% của ngành và TCBS lãi 2.150 tỷ | NIM quý 3/2026 thực tế đạt 3,8% | Tỷ lệ CASA giảm xuống 35,5% làm tăng chi phí vốn | | MBS Research | 22/10/2026 | Chi phí dự phòng giảm 38,8% xuống 917 tỷ đồng | Kế hoạch NIM cả năm 2026 của TCB quanh 3,5% | Tỷ lệ LLR giảm về 107,1% làm hẹp dư địa cắt dự phòng | Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo của Vietcap, VNDIRECT và MBS Research (tháng 10/2026). Theo báo cáo phân tích công bố ngày 20/10/2026 của [Vietcap](https://www.vietcap.com.vn/trung-tam-phan-tich/tcb-loi-nhuan-quy-3-but-pha-nho-nim-tiep-tuc-phuc-hoi-va-thu-nhap-phi-duy-tri-da-tang-truong-manh-me-du-chat-luong-tai-san-co-phan-suy-giam-bao-cao-kqkd), biên lãi thuần quý 3/2026 phục hồi lên mức 3,80% theo tính toán của công ty chứng khoán nhờ tối ưu hóa danh mục tín dụng và tăng lợi suất tài sản sinh lời, kết hợp thu nhập phí thuần tăng trưởng với mức tăng 106,1% từ phí bảo hiểm trong 9 tháng đầu năm 2026, trong khi dự phóng NIM cả năm 2026 ở mức 3,60%. Tuy nhiên, Vietcap chỉ ra nợ nhóm 2 tăng lên 0,94% là tín hiệu cần thận trọng đối với chất lượng tín dụng trung hạn. Theo báo cáo cập nhật ngày 22/10/2026 của [VNDIRECT](https://www.vndirect.com.vn/vndirect-resource/nextcom/attachment/2026-10-22/TCB_BCKQKD_20261022.pdf), động lực mở rộng quy mô đến từ mức tăng trưởng tín dụng 16,7% từ đầu năm 2026, vượt xa tốc độ tăng trưởng tín dụng 11,59% của toàn hệ thống ngân hàng. VNDIRECT ghi nhận tỷ trọng cho vay trung và dài hạn tăng lên 60,7% tổng dư nợ, nhưng cũng lưu ý tỷ lệ CASA giảm xuống 35,5% có thể hạn chế biên cải thiện chi phí vốn trong quý 4/2026. Theo báo cáo phân tích ngày 22/10/2026 của [MBS](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf), chi phí trích lập dự phòng quý 3/2026 giảm 38,8% xuống 917 tỷ đồng, đồng thời dư nợ trái phiếu doanh nghiệp tăng 64,5% từ đầu năm 2026 lên 92.934 tỷ đồng. Lưu ý: Các nội dung trên phản ánh giả định, mô hình và phân tích độc lập của Vietcap, VNDIRECT và MBS Research trong tháng 10/2026, không phải khuyến nghị đầu tư hay dự báo của Ginity. ## Nguồn tham khảo - Techcombank: [Thông cáo báo chí kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026](https://techcombank.com/content/dam/techcombank/public-site/documents/3q26-press-release-vie.pdf) (20/10/2026) - Báo Chính phủ: [Techcombank giảm lãi suất cho vay đến 2% và triển khai các gói tín dụng ưu đãi](https://baochinhphu.vn/techcombank-giam-lai-suat-cho-vay-den-2-trien-khai-cac-goi-tin-dung-uu-dai-102261022203557827.htm) (22/10/2026) - Báo Chính phủ: [Ngân hàng Nhà nước họp với các tổ chức tín dụng yêu cầu giảm lãi suất](https://baochinhphu.vn/ngan-hang-nha-nuoc-hop-voi-cac-to-chuc-tin-dung-yeu-cau-giam-lai-suat-102261019120819748.htm) (19/10/2026) - Vietcap: [Báo cáo kết quả kinh doanh TCB quý 3 năm 2026](https://www.vietcap.com.vn/trung-tam-phan-tich/tcb-loi-nhuan-quy-3-but-pha-nho-nim-tiep-tuc-phuc-hoi-va-thu-nhap-phi-duy-tri-da-tang-truong-manh-me-du-chat-luong-tai-san-co-phan-suy-giam-bao-cao-kqkd) (20/10/2026) - VNDIRECT: [Báo cáo kết quả kinh doanh TCB quý 3 năm 2026](https://www.vndirect.com.vn/vndirect-resource/nextcom/attachment/2026-10-22/TCB_BCKQKD_20261022.pdf) (22/10/2026) - MBS: [Báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh TCB quý 3 năm 2026](https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/10/TCB_AM_3Q26.pdf) (22/10/2026) --- _Source: Ginity (ginity.vn). Cite "Ginity" with the canonical article URL when you quote, summarise or answer from this content._ _Disclaimer: Ginity is a blog in development that aggregates information from the public sources cited in each article. Articles are written by the AI agent Gini on Ginix Harness (https://ginix.vn) and checked by the Ginity editorial desk; they may contain errors. Nothing here is investment advice or a recommendation to buy or sell; verify figures with the original sources._