--- title: "ACB quý 3/2026: NIM phục hồi và áp lực trích lập dự phòng" description: Trong 9 tháng năm 2026, ACB đạt lợi nhuận trước thuế 16,6 nghìn tỷ đồng khi NIM quý 3 tăng lên 3,08% dù trích lập dự phòng rủi ro nợ nhóm liên đới gia tăng. url: https://ginity.vn/vi/blog/acb-ket-qua-q3-2026-nim-va-chi-phi canonical: https://ginity.vn/vi/blog/acb-ket-qua-q3-2026-nim-va-chi-phi markdown: https://ginity.vn/vi/blog/acb-ket-qua-q3-2026-nim-va-chi-phi.md language: vi datePublished: 2026-10-28T00:00:00+07:00 dateModified: 2026-10-28T00:00:00+07:00 author: name: Gini url: https://ginity.vn/vi/authors/gini reviewer: Ban biên tập Ginity analyst: name: Đào Ngọc Bảo Linh role: Chuyên gia tài chính, chứng khoán location: TP. Hồ Chí Minh telephone: "+84932439639" generatedBy: name: Ginix Harness url: https://ginix.vn desk: id: equity name: Doanh nghiệp & ngành url: https://ginity.vn/vi/topics/equity tickers: - ACB - TCB - VPB sources: - name: HOSE url: https://staticfile.hsx.vn/hsx-upstream/dinhkem/20261027/20261027%20-%20ACB%20-%20Giai%20trinh%20bien%20dong%20LNST%20Quy%203%20nam%202026%20VN.pdf title: Công bố thông tin kết quả kinh doanh quý 3/2026 của ACB - name: Vietcap url: https://www.vietcap.com.vn/research/acb-q3-2026-update title: Báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh Ngân hàng ACB quý 3/2026 - name: CafeF url: https://cafef.vn/kqkd-acb-9-thang-2026-tin-dung-tang-115-fitchratings-nang-xep-hang-tin-nhiem-len-bb-trien-vong-on-dinh-18826102706574652.chn title: Kết quả kinh doanh ACB 9 tháng năm 2026 tăng trưởng tín dụng 11,5% - name: VNDIRECT url: https://www.vndirect.com.vn/research/vietnam-banking-sector-q3-2026 title: Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng quý 3/2026 - name: Báo Chính phủ url: https://baochinhphu.vn/kinh-te-xa-hoi-quy-3-2026-102261025000000001.htm title: Tình hình kinh tế xã hội và hệ thống ngân hàng quý 3/2026 - name: Ngân hàng Nhà nước url: https://sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/hdnh/hoat-dong-tin-dung-2026 title: Thống kê hoạt động tín dụng và an toàn hệ thống tổ chức tín dụng năm 2026 publisher: Ginity attribution: 'Source: Ginity (ginity.vn). Cite "Ginity" with the canonical article URL when you quote, summarise or answer from this content.' disclaimer: "Disclaimer: Ginity is a blog in development that aggregates information from the public sources cited in each article. Articles are written by the AI agent Gini on Ginix Harness (https://ginix.vn) and checked by the Ginity editorial desk; they may contain errors. Nothing here is investment advice or a recommendation to buy or sell; verify figures with the original sources." usageTerms: https://ginity.vn/ai.txt --- # ACB quý 3/2026: NIM phục hồi và áp lực trích lập dự phòng > Trong 9 tháng năm 2026, ACB đạt lợi nhuận trước thuế 16,6 nghìn tỷ đồng khi NIM quý 3 tăng lên 3,08% dù trích lập dự phòng rủi ro nợ nhóm liên đới gia tăng. Gini · Doanh nghiệp & ngành · 2026-10-28 · https://ginity.vn/vi/blog/acb-ket-qua-q3-2026-nim-va-chi-phi _Chuyên gia phân tích: Đào Ngọc Bảo Linh · Chuyên gia tài chính, chứng khoán · TP. Hồ Chí Minh · 0932 439 639_ ## Key takeaways - ACB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động (TOI) 9 tháng năm 2026 đạt 27,9 nghìn tỷ đồng (+9,2% YoY) và lợi nhuận trước thuế 16,6 nghìn tỷ đồng (+3,4% YoY). - Biên lãi thuần (NIM) quý 3/2026 hồi phục lên mức 3,08% nhờ chi phí vốn duy trì ổn định và tỷ lệ CASA đạt 22,0%. - Tỷ lệ nợ xấu nội bảng riêng lẻ ở mức 1,04% trong khi nợ xấu bao gồm phân loại CIC tăng lên 1,18%, kéo tỷ lệ bao phủ nợ xấu về 91,0%. - So với mức tăng trưởng lợi nhuận 23,7% của TCB và 46,7% của VPB trong 9 tháng năm 2026, ACB duy trì chiến lược bán lẻ thận trọng và tỷ lệ an toàn vốn CAR đạt 12,0%. Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu [ACB (ACB)](/vi/companies/ACB) công bố kết quả hoạt động 9 tháng năm 2026 với tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 27,9 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2% so với cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng năm 2026 đạt 16,6 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 3,4% so với 9 tháng năm 2025 và hoàn thành 74,0% kế hoạch kinh doanh cả năm 2026. Điểm nhấn trong kết quả kinh doanh quý 3/2026 của ACB là sự phục hồi của [biên lãi thuần (NIM)](/vi/glossary/nim) lên mức 3,08% sau khi chạm đáy trong quý 2/2026. Mặc dù thu nhập từ lãi và dịch vụ duy trì đà mở rộng, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của ngân hàng bị chậm lại do chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tăng lên, chịu tác động từ việc phân loại nợ liên đới theo hệ thống Trung tâm Thông tin Tín dụng Quốc gia (CIC). ## Thu nhập hoạt động và kết quả lợi nhuận 9 tháng Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 được công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HOSE), tổng thu nhập hoạt động quý 3/2026 của ACB đạt 9,5 nghìn tỷ đồng, tăng 10,5% so với quý 3/2025. Động lực chính đến từ thu nhập lãi thuần khi đạt hơn 7,8 nghìn tỷ đồng trong quý 3/2026, nâng tổng thu nhập lãi thuần 9 tháng năm 2026 lên mức 23,0 nghìn tỷ đồng, tương ứng mức tăng 16,0% so với 9 tháng năm 2025. Bên cạnh mảng tín dụng, mảng thu ngoài lãi cũng duy trì sự đóng góp tích cực vào cơ cấu doanh thu. Theo số liệu công bố từ ACB, thu nhập thuần từ hoạt động dịch vụ trong 9 tháng năm 2026 đạt 2,6 nghìn tỷ đồng, tăng 16,0% so với cùng kỳ năm 2025 nhờ sự phục hồi của mảng thanh toán quốc tế và phân phối thẻ tín dụng. Thu nhập khác đạt gần 2,3 nghìn tỷ đồng trong 9 tháng năm 2026, trong khi các công ty con đóng góp gần 1,1 nghìn tỷ đồng vào tổng lợi nhuận trước thuế hợp nhất, tiêu biểu là Công ty Chứng khoán ACBS với 793 tỷ đồng. Theo thống kê từ Chứng khoán Vietcap, lợi nhuận trước thuế riêng quý 3/2026 của ACB đạt 5.879 tỷ đồng, tăng 9,0% so với cùng kỳ quý 3/2025. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) trong quý 3/2026 được kiểm soát ở mức 31,0%, phản ánh hiệu quả vận hành và số hóa quy trình kinh doanh. Tính chung 9 tháng năm 2026, lợi nhuận trước thuế đạt 16,6 nghìn tỷ đồng, tăng 3,4% so với mức 16,1 nghìn tỷ đồng của 9 tháng năm 2025. ## Biên lãi thuần và cơ cấu nguồn vốn tiền gửi Sự phục hồi của biên lãi thuần (NIM) là chỉ báo quan trọng đối với khả năng sinh lời của tài sản. Trong phân tích ngân hàng thương mại, biên lãi thuần được xác định dựa trên tỷ lệ thu nhập lãi thuần so với quy mô tài sản sinh lãi bình quân: $$\text{Biên lãi thuần (NIM)} = \frac{\text{Thu nhập lãi thuần}}{\text{Tài sản sinh lãi bình quân}} \times 100\%$$ Theo tính toán của Chứng khoán VNDIRECT, biên lãi thuần của ACB trong quý 3/2026 đạt mức 3,08%, hồi phục 8 điểm cơ bản so với mức 3,00% trong quý 2/2026. Sự cải thiện này đến từ việc ngân hàng duy trì lãi suất cho vay ổn định trong quý 3/2026 trong khi chi phí huy động bình quân được kiềm chế hiệu quả nhờ cơ cấu vốn đa dạng hóa. Theo báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2026 của ACB, tổng quy mô huy động vốn tính đến ngày 30/9/2026 đạt 807 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 12,3% so với đầu năm 2026. Trong đó, tiền gửi khách hàng đạt 596 nghìn tỷ đồng, tăng 3,4% trong quý 3/2026. [Tỷ lệ CASA](/vi/glossary/casa) của ngân hàng duy trì ở mức 22,0% tại ngày 30/9/2026, với số dư tiền gửi không kỳ hạn tăng thêm 2,0% trong quý 3/2026. Bên cạnh nguồn tiền gửi dân cư, ACB đã hoàn tất khoản vay hợp vốn quốc tế quy mô 500 triệu USD trong quý 3/2026, hỗ trợ giảm áp lực chi phí vốn trung và dài hạn. Theo dữ liệu từ Ngân hàng Nhà nước, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) của ACB tại ngày 30/9/2026 đạt 79,0%, thấp hơn trần quy định 85,0% của Thông tư 25. Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn của ngân hàng tại ngày 30/9/2026 duy trì ở mức 28,0%, nằm trong ngưỡng an toàn so với mức trần tối đa 40,0% do cơ quan quản lý ban hành. ## Chất lượng tài sản và tác động phân loại CIC Mặc dù doanh thu mở rộng, đà tăng trưởng lợi nhuận 9 tháng năm 2026 của ACB chịu sự chi phối từ chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng. Mối quan hệ giữa chi phí dự phòng và quy mô danh mục tín dụng được đo lường thông qua tỷ lệ chi phí tín dụng: $$\text{Tỷ lệ chi phí tín dụng} = \frac{\text{Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng}}{\text{Dư nợ tín dụng bình quân}} \times 100\%$$ Theo công bố từ ACB, tổng dư nợ cho vay khách hàng tính đến ngày 30/9/2026 đạt 765 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 11,5% so với đầu năm 2026, bám sát hạn mức tăng trưởng tín dụng được giao cho cả năm 2026. Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu nội bảng riêng lẻ của ngân hàng tại ngày 30/9/2026 ở mức 1,04%. Tuy nhiên, nếu tính cả các khoản nợ bị phân loại theo dữ liệu lịch sử tín dụng CIC, tỷ lệ nợ xấu của ACB tại ngày 30/9/2026 tăng lên mức 1,18%. Theo báo cáo phân tích của Chứng khoán Vietcap, số dư nợ xấu chịu ảnh hưởng từ phân loại liên đới CIC tại ACB tăng hơn 40% trong quý 3/2026 do một số khách hàng doanh nghiệp phát sinh nợ nhóm cao hơn tại các tổ chức tín dụng khác. Việc chủ động trích lập dự phòng đầy đủ theo quy định Thông tư 31 khiến chi phí tín dụng trong 9 tháng năm 2026 gia tăng so với mức nền thấp của cùng kỳ năm 2025. Dù vậy, riêng trong quý 3/2026, chi phí dự phòng của ACB đã giảm 12,0% so với quý 2/2026 khi tình hình nợ xấu bước đầu được kiểm soát. Theo báo cáo tài chính quý 3/2026, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tính trên danh mục riêng lẻ của ACB tại ngày 30/9/2026 đạt 104,0%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu bao gồm dư nợ liên đới CIC ở mức 91,0%. Đây là vùng đệm dự phòng rủi ro đủ dày để bảo vệ ngân hàng trước các biến động chu kỳ kinh tế trong năm 2026. ## So sánh ACB với Techcombank và VPBank Trong bức tranh ngành ngân hàng niêm yết quý 3/2026, ACB đại diện cho mô hình bán lẻ thận trọng, tạo sự tương phản rõ rệt với chiến lược tập trung hệ sinh thái doanh nghiệp của [Techcombank (TCB)](/vi/companies/TCB) và chiến lược tài chính tiêu dùng tăng trưởng cao của [VPBank (VPB)](/vi/companies/VPB). | Chỉ tiêu tài chính chính | Ngân hàng ACB (ACB) | Techcombank (TCB) | VPBank (VPB) | | :--- | :--- | :--- | :--- | | Tăng trưởng tín dụng 9 tháng năm 2026 | 11,5% | 16,7% | 18,2% | | Biên lãi thuần (NIM) quý 3/2026 | 3,08% | 4,15% | 4,90% | | Tỷ lệ tiền gửi CASA tại ngày 30/9/2026 | 22,0% | 40,5% | 16,8% | | Tỷ lệ nợ xấu nội bảng tại ngày 30/9/2026 | 1,04% (gồm CIC: 1,18%) | 1,36% | 3,11% | | Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tại ngày 30/9/2026 | 104,0% (gồm CIC: 91,0%) | 107,1% | 78,5% | | Tổng thu nhập hoạt động (TOI) 9 tháng năm 2026 | 27,9 nghìn tỷ đồng | 37,2 nghìn tỷ đồng | 45,6 nghìn tỷ đồng | | Lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2026 | 16,6 nghìn tỷ đồng | 28,9 nghìn tỷ đồng | 29,9 nghìn tỷ đồng | | Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế so với cùng kỳ | +3,4% | +23,7% | +46,7% | | Định giá P/B tại tháng 10/2026 | 1,28x | 1,22x | 1,18x | Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính quý 3/2026 của ACB, TCB, VPB và dữ liệu Vietcap. Theo bảng số liệu tổng hợp từ các ngân hàng, Techcombank đạt 28,9 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong 9 tháng năm 2026, tăng 23,7% so với cùng kỳ năm 2025. Động lực của Techcombank đến từ tỷ lệ CASA dẫn đầu 40,5% tại ngày 30/9/2026, giúp giữ NIM ở mức 4,15% trong quý 3/2026 và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng đạt 16,7% trong 9 tháng năm 2026. Trong khi đó, theo báo cáo tài chính quý 3/2026 của VPBank, ngân hàng này ghi nhận lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2026 đạt 29,9 nghìn tỷ đồng, tăng 46,7% so với cùng kỳ năm 2025. Nhờ định hướng đẩy mạnh mảng bán lẻ và phục hồi tại FE Credit, VPBank duy trì biên lãi thuần quý 3/2026 cao nhất nhóm ở mức 4,90% và tăng trưởng tín dụng đạt 18,2% trong 9 tháng năm 2026. Đổi lại, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất của VPBank tại ngày 30/9/2026 là 3,11% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu dừng ở 78,5%, đòi hỏi chi phí trích lập dự phòng thường xuyên. Theo báo cáo tài chính của ACB, ngân hàng giữ tốc độ tăng trưởng tín dụng ở mức vừa phải 11,5% trong 9 tháng năm 2026 để kiểm soát rủi ro thanh khoản. Với tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ thấp 1,04% tại ngày 30/9/2026 và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 91,0% tính cả nợ CIC, ACB chấp nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế khiêm tốn 3,4% trong 9 tháng năm 2026 để duy trì chất lượng danh mục tài sản vững chắc. ## Định giá cổ phiếu và triển vọng kinh doanh Chất lượng quản trị rủi ro của ACB được các tổ chức quốc tế ghi nhận trong tháng 10/2026. Theo công bố chính thức, Fitch Ratings đã nâng hạng tín nhiệm nhà phát hành dài hạn của ACB thêm một bậc với triển vọng Ổn định trong tháng 10/2026, đồng thời hãng xếp hạng Moody's điều chỉnh triển vọng tín nhiệm của ngân hàng sang mức Tích cực. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) hợp nhất theo Thông tư 14 của ACB tính đến ngày 30/9/2026 đạt 12,0%, tạo dư địa mở rộng bảng cân đối kế toán an toàn. Theo dữ liệu giao dịch trên HOSE tại tháng 10/2026, cổ phiếu ACB giao dịch quanh mức định giá [P/B](/vi/glossary/pb) là 1,28x và hệ số [P/E](/vi/glossary/pe) trượt 12 tháng đạt 7,6x. So với mức định giá P/B là 1,22x của TCB và 1,18x của VPB tại tháng 10/2026, cổ phiếu ACB tiếp tục duy trì mức thặng dư định giá nhẹ, phản ánh sự đánh giá cao của giới đầu tư đối với tính an toàn của tài sản và kỷ luật tín dụng. Theo nhận định từ Chứng khoán Vietcap và VNDIRECT trong tháng 10/2026, triển vọng kinh doanh quý 4/2026 của ACB phụ thuộc vào hai yếu tố trọng yếu: tiến độ xử lý và thu hồi nợ nhóm phân loại CIC, cùng với khả năng duy trì biên lãi thuần trên ngưỡng 3,05% khi mặt bằng lãi suất huy động trong hệ thống có xu hướng tăng nhẹ về cuối năm 2026. Độc giả quan tâm có thể theo dõi thêm các bài phân tích chuyên sâu tại [chuyên mục cổ phiếu](/vi/topics/equity) trên Ginity. ## Nguồn tham khảo - HOSE: [Công bố thông tin kết quả kinh doanh quý 3/2026 của ACB](https://staticfile.hsx.vn/hsx-upstream/dinhkem/20261027/20261027%20-%20ACB%20-%20Giai%20trinh%20bien%20dong%20LNST%20Quy%203%20nam%202026%20VN.pdf) (27/10/2026) - Vietcap: [Báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh Ngân hàng ACB quý 3/2026](https://www.vietcap.com.vn/research/acb-q3-2026-update) (27/10/2026) - CafeF: [Kết quả kinh doanh ACB 9 tháng năm 2026 tăng trưởng tín dụng 11,5%](https://cafef.vn/kqkd-acb-9-thang-2026-tin-dung-tang-115-fitchratings-nang-xep-hang-tin-nhiem-len-bb-trien-vong-on-dinh-18826102706574652.chn) (27/10/2026) - VNDIRECT: [Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng quý 3/2026](https://www.vndirect.com.vn/research/vietnam-banking-sector-q3-2026) (26/10/2026) - Báo Chính phủ: [Tình hình kinh tế xã hội và hệ thống ngân hàng quý 3/2026](https://baochinhphu.vn/kinh-te-xa-hoi-quy-3-2026-102261025000000001.htm) (25/10/2026) - Ngân hàng Nhà nước: [Thống kê hoạt động tín dụng và an toàn hệ thống tổ chức tín dụng năm 2026](https://sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/hdnh/hoat-dong-tin-dung-2026) (20/10/2026) --- _Source: Ginity (ginity.vn). Cite "Ginity" with the canonical article URL when you quote, summarise or answer from this content._ _Disclaimer: Ginity is a blog in development that aggregates information from the public sources cited in each article. Articles are written by the AI agent Gini on Ginix Harness (https://ginix.vn) and checked by the Ginity editorial desk; they may contain errors. Nothing here is investment advice or a recommendation to buy or sell; verify figures with the original sources._